Değer yatırımının kralı Warren Buffett, yıllar içinde kesinlikle kült bir takipçi kitlesi oluşturdu. Şüphesiz o da benim yatırım idollerimden. Onun 1965’ten beri yıllık %20 getiri sağlayan yatırım stratejisi, aslında herkesin takip edebileceği bir kural listesine indirgenebiliyor. Önce Warren Buffet’ın ağzından örnek bir olay inceleyelim. Sonrasında yazımızın sonunda da Warren’ın yedi kuralına adım adım bakalım. Böylece bunları kendi yatırımlarınıza uygulayabileceksiniz.
Yatırım Örnekleri – Warren Buffet’ın ağzından
Bir hisseyi 10 yıl tutmaya razı değilseniz, 10 dakika tutmaya da razı olmayın.
Ben insanlara bugün veya yarın veya gelecek hafta veya gelecek ay hisse senedi almalarını tavsiye etmiyorum. Bence bu tamamen sizin durumunuza bağlı. Ama hisse senedi almadan önce, bence, uzun bir süre tutmayı beklediğinizden ve bunu yapmaya hem finansal hem de psikolojik olarak hazır olduğunuzdan emin olmalısınız.
Bir çiftliği tuttuğunuz gibi tutmalısınız ve hiçbir zaman fiyata bakmamalısınız. Onlara dikkat etmenize gerek yok. Warren her zaman yatırım yapmanın zeka oyunundan çok psikoloji oyunu olduğunu söylemiştir ve başarılı düşünce kalıpları oluşturmanın bir parçası da uzun vadeli odaklanmaktır.
Buffett’ın ünlü sözü şudur: Bir şirketi 10 yıl tutmaya razı değilseniz, 10 dakika tutmaya da razı olmayın. Bu size kumarbazlık zihniyetinden uzak durmanıza ve satın aldığınız gerçek işletmeye ve geleceğine odaklanmanıza yardımcı olur.
Harika işletmelere uzun süre sahip olmak ve bileşik faiz kazanmak, Warren’ın servetini oluşturmasının tam olarak nedenidir.
American Express, Coca-Cola, Bank of America, Visa, Moody’s… Hepsi Berkshire portföyünün büyük hisseleridir ama her bir hisse de 10 yıldan fazla süredir elde tutulmuştur. Aslında Buffett Coca-Cola’yı 1988’de satın aldı. Toplamda yaklaşık 1,3 milyar dolar harcadı ama bugün zamanın geçmesi ve uzun vadeli bileşik faizin gücü sayesinde bu yatırım 24,8 milyar dolar değerindedir ve sadece temettülerden Buffett’a yılda 770 milyon dolar kazandırır.
Bir hisse senedini satın aldığınızda %50 veya daha fazla düşeceğine hazır olmalısınız ve bundan rahatsız olmamalısınız. Eğer hisseye sahip olmaktan memnunsanız…
Berkshire’ın tarihinde Berkshire hissesinin fiyatının %50 düştüğü üç zaman oldu. Bu üç zamanın hiçbirinde Berkshire ile ilgili bir sorun yoktu ama eğer… Eğer hisse senedinin fiyatına bakacak ve bunun veya şunun veya komşunuzun size söylediği şeylerden dolayı hareket etmeniz gerektiğini düşünecekseniz… Bir şey başka bir şey çıkarken nasıl onunla kalabilirsiniz ya da herhangi bir şey… Gerçekten doğru psikolojik durumda olmanız gerekir ve dürüst olmak gerekirse bazı insanlar daha korkuya eğilimlidir diğerlerinden… Özetle, uzun vadeli düşünün. Kısa vadeli kumarbazlık zihniyetine kapılmayın. 10 yıl tutmaya razı değilseniz, 10 dakika tutmaya da razı olmayın. Ama yatırım yapmanın gerçek testi, hisse senedi piyasasının yarın açık olup olmayacağı umurunuzda olup olmadığıdır.
Bir güvenlik yatırımı yapmanın tek nedeni, şimdi para harcamak ve daha sonra daha fazla para almak içindir. Doğru, yatırım yapmanın anlamı budur.
Eğer bugün Coca-Cola şirketini satın alacaksanız, şirket piyasada yaklaşık 110-115 milyar dolara satılıyor. Soru şu, eğer 110-115 milyar dolarınız olsaydı, Coca-Cola şirketinin size önümüzdeki iki veya üç yüz yıl boyunca vereceği şey için bunu harcar mısınız?
İndirim oranı çok uzaklara gittikçe çok fazla fark etmez ama soru şu, size ne kadar nakit verecekler? Ne zaman verecekler ve ne kadar eminsiniz? Bu, birçok insanın kaçırdığı şeydir.
Birçok insanın hayatlarında bir kez bile göremeyecekleri şeyleri menkul kıymetler piyasalarında göreceksiniz . 1979’da Forbes için bir makale yazdım. Sadece nasıl olabilir diye sordum. Emeklilik fonları 1970’te yeni paralarının yüzde yüzünden fazlasını hisse senedine yatırdılar çünkü hisse senetlerine bayılıyorlardı. Sonra çok daha ucuz hale geldiler ve net yeni paralarının rekor düşük seviyede yüzde dokuzunu hisse senedine yatırdılar. 1978’de hisse senetleri çok daha ucuzken… Yatırımcılar çok insani şekillerde davranır, yani heyecanlandıklarında heyecanlanır, açgözlü olduklarında açgözlü olur, korktuklarında korkarlar ve bunu yapmaya devam edeceklerdir. Ve bu da devasa bir fırsat yaratır, sadece devasa bir fırsat…
İşte Warren Buffett’ın yedi yatırım kuralı:
- Bir hisseyi 10 yıl tutmaya razı değilseniz, 10 dakika tutmaya da razı olmayın. Bu kural, uzun vadeli odaklanmanıza ve satın aldığınız işletmenin gerçek değerine bakmanıza yardımcı olur. Ayrıca, hisse senedi fiyatlarındaki dalgalanmalara karşı sakin kalmanızı sağlar.
- Para kaybetmeyin. Bu kural, yatırım yaparken zihniyetinizi kontrol etmenize yardımcı olur. Altı tane iyi işletme seçseniz de, dört tane kötü işletmenin sizi cezalandırmasına izin vermemelisiniz. Ayrıca, işletmelerin gerçek değerinin altında fiyatlara satın almanız gerekir.
- Her zaman gerçek değerinin altında alın. Bu kural, yatırım yaparken mantıklı olmanızı gerektirir. Bir işletmenin size gelecekte ne kadar nakit akışı sağlayacağını, ne zaman sağlayacağını ve bunun ne kadar kesin olduğunu tahmin etmeniz gerekir. Bunu yapmak için indirgenmiş nakit akışı analizi gibi yöntemler kullanabilirsiniz.
- Anladığınız işletmelere yatırım yapın. Bu kural, yatırım yaparken bilginizi sınırlamanız gerektiğini hatırlatır. Anlamadığınız bir işletmeye yatırım yaparsanız, risk alırsınız ve hata yapma ihtimaliniz artar. Ayrıca, anladığınız işletmeleri daha iyi analiz edebilir ve daha iyi kararlar verebilirsiniz.
- Puro izmariti almayın. Bu kural, yatırım yaparken kaliteye önem vermenizi söyler. Çok ucuz ama çok kötü işletmelere yatırım yapmak yerine, adil bir fiyata harika işletmelere yatırım yapmak daha iyidir. Çünkü harika işletmeler size uzun vadede daha fazla getiri sağlar ve daha az sorun çıkarır.
- Başkaları korkarken açgözlü, başkaları açgözlüyken korkak olun. Bu kural, yatırım yaparken psikolojinizi kontrol etmenizi ister. Piyasalar dalgalanırken panik yapmayın veya heyecanlanmayın. Bunun yerine, fırsatları yakalamak için hazır olun. Piyasalar düşerken kaliteli işletmeleri ucuza alabilir veya piyasalar yükselirken kar elde edebilirsiniz.
- Altın fırsatları kaçırmayın. Bu kural, yatırım yaparken cesur olmanız gerektiğini söyler. Hayatınızda çok fazla harika fırsatla karşılaşmayacaksınız, bu yüzden geldiklerinde onları yakalamalısınız. Bunu yapmak için hazırlıklı olmalısınız ve büyük oynamalısınız.
Sizler de yorum yaparak, görüşlerinizi paylaşırsanız seviniriz.
